ERIK ARU ⟩ Investoritel sai läbi üks hea aasta

Erik Aru. Foto: Eero Vabamägi/Postimees

Möödunud aastal läks aktsiaturgudel üle maailma väga hästi, peamisteks ajamiteks olid USA jõuline majanduskasv ja üldine tehisintellektivaimustus. Algav aasta ähvardab tulla keerulisem, kirjutab arvamustoimetaja Erik Aru.

Varahaldusfirma JP Morgan Asset Management globaalne börsistrateeg Maximilian McKechnie toob värskes väärtpaberituru analüüsis esile 20 indeksi ja kuue olulisema maa riigivõlakirjade tootluse. Nende seast annab leida selliseid, mis möödunud aastal miinusesse jäid – neid on kokku viis ja vast ei tule suure üllatusena, et tegu on kas võlakirjade või nendega seotud indeksitega.

«Jätkuv AI-innustus tõi kaasa aktsiate hea tootluse ja aasta alguse kõrge tootlus aitas pehmendada intressitõusu mõju võlakirjadele,» kirjutab McKechnie. «See tähendab, et ülemaailmne 60/40-portfell (kus 60 protsenti moodustavad aktsiad ja 40 protsenti võlakirjad – toim) arenenud maailma aktsiatest ja investeerimistaseme võlakirjadest tõi 10,8-protsendise kogutootluse.» Ta peab silmas dollarites mõõdetud tootlust, nagu siin artiklis edaspidigi.